佛山市顺德区节能协会

华尔街已面临能源坏账风暴潮

发布时间:2021年06月17日 16:53:20
 

  在过去9个月中原油价格持续下滑,跌至雷曼兄弟破产后的最低水平,逼近40美元关口。当前,华尔街已面临能源坏账风暴潮。

  沙特阿拉伯石油部长阿里•纳伊米称该国石油产量将达创纪录的每日1000万桶,将比2月份日产增加35万桶,此番言论再次加剧了国际原油市场对原油供应过剩的担心,由此进一步压低了国际油价。

  面对石油价格暴跌,欧佩克并不害怕,甚至提出即使石油价格下跌到20美元/桶,也不会干预。石油价格下跌到20美元/桶,美国的页岩油企业就不会盈利,甚至会倒闭。因此,欧佩克对油价下跌不在乎,坚持不减产。

  最新数据显示,原油市场供需失衡令美国原油存储设施告急,当地储油空间可能在两个月内耗尽,届时国际油价可能会进一步走低。美国原油库存利用率已经从去年同期的48%飙升至60%,而原油还在源源不断被输送至储油罐。

  法国兴业银行分析师认为,原油市场价格可能会进一步大幅走低,目前油价下行的可能性要远高于上涨。沙特驻欧佩克的代表Mohammed al-Madi也坦言原油价格再也不会回到每桶100美元时代。

  美国原有协会(API)报告显示,美国商业库存连续10周大幅增长,上周库存增加1050万桶,远远高于预期的310万桶,其中300万桶来自库辛库存。

  美国能源信息署的数据同样大增962.2万桶。如果接下来的美国能源部每周原油库存同样如此的话,那么这或是2001年以来原油的最大单周增幅。

  基于以上因素,分析师表示,预计美国原油存储将在未来大约两个月内耗尽,或许是在5月中旬至6月期间。若没有可缓冲的存储空间,那么这些原油不得不以清算价投放市场,生产商已别无选择。

  此前,3月初就有分析师发表评论称,到6月份左右,美国陆地原油存储能力就将耗尽,届时每个无处储存的增量桶都会被投放市场,油价可能迫于压力继续走低,整个的美国页岩油产业也将遭受更深一步的打击。

  运营商们还在等待6月份的一个石油税收激励政策,这个政策可能会让WTI均价连续5个月位于55美元下方。

  而关于这个政策是否会有,北达科他州税务专员表示,这是很有可能的,绝大部分油井有可能会被免除6.5%的原油开采税长达两年。

  不过即使有税收激励政策,油企依然遭遇了实质性打击,华尔街已面临能源坏账潮。

  因为原油价格的暴跌导致能源公司破产,花旗、高盛、瑞银等一批大型银行面临着数千万美元的贷款的损失。

  过去几年,由于美国能源业繁荣,美国油气公司不断加大债务量,即使油气生产商的支出超过收入,他们也能获得资金去钻井。

  正是由于大量借来的资金,才使得油企能填补资金缺口,在德州、北达科他州、科罗拉多州进行页岩油气开采。

  据S&P Capital IQ数据,2010年,美国油气生产公司负债总计为1280亿美元,而最新季度数据显示,他们的负债总计为1990亿美元,大涨了55%

  当前,美国的18个页岩油产区中,只有4个产区的页岩油公司还能勉强保持不亏损。

  德意志银行曾在报告指出,如果油价跌至55美元/桶,信用等级为BCCC的能源公司可能有三分之一将无力偿债。然而,当前布油美油双双跌破50美元,进入“40”时代。

  就在317日石油天然气公司Quicksilver资源申请破产保护。根据该公司提交的鉴定文件,其负债23.5亿美元,资产为12亿美元。管理人员称,预计公司在2016年一季度有面临“流动性紧缺的可能性”,因为堆积如山的债务以及原油价格暴跌。

  现在这些银行打算把贷款卖给投资者,但即使减价恐怕也很难卖出去。

  美国德克萨斯州一家私营石油公司WBH Energy LP以及合作伙伴也申请了破产保护,原因是贷款人拒绝提供更多资金。WBH Energy公司面临1000~5000万美元的债务。

  过去几年,由于美国能源业繁荣,美国油气公司不断加大债务量,即使油气生产商的支出超过收入,他们也能获得资金去钻井。正是由于大量借来的资金,才使得油企能填补资金缺口,在德州、北达科他州、科罗拉多州进行页岩油气开采。

  据S&P Capital IQ数据,2010年,美国油气生产公司负债总计为1280亿美元,而最新季度数据显示,他们的负债总计为1990亿美元,大涨了55%。这些公司负债累累,因此即使油价暴跌至50美元下方,他们也选择继续生产。然而,低油价令油企资金紧张问题愈发严重。

  Robert W. Baird & Co公司能源分析师Daniel Katzenberg表示,美国能源公司违约潮可能将到来,能源企业没有对油价下行做足够的准备,有太多公司资产负债表过于糟糕了。

  花旗在去年6月份贷款给休斯顿的C&;J能源服务公司13亿美元,随后在11月份尝试过将这笔贷款卖给美国银行、摩根大通和富国银行,不过三家银行都很犹豫。

  花旗在努力几个月都没有卖出去之后便期望油价可以反弹,但之后油价刷新六年低位。

  不过投资者表示,能源危机并不会给银行带来像2007-2008年那样的巨大风险,当时银行持有的不良抵押贷款达数千亿美元。

  投资银行推动的石油天然气的探测在过去几十年爆发式增长,给能源产业的贷款价值大约在1万亿,而这其中大多数都已经卖给了投资者。

  根据数据处理公司迪罗基的数据显示,全球各大银行在过去五年中,靠给能源公司的库存销售、借贷和企业兼并融资已经赚了310亿美元。

  但这次贷款失败也标志的华尔街在能源投资上的挫败,这可能会对那些有能力运营的石油公司产生“寒蝉效应”,因为投资者将会变得更为谨慎。

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